Los accionistas de AkzoNobel controlarán el 55% del capital, mientras que los de Axalta tendrán el 45%. Se estiman sinergias superiores a los 500 millones de euros, derivadas de la optimización de compras, la reducción de gastos generales y administrativos, el fortalecimiento de la presencia global y la mejora en la gestión de la cadena de suministro.
INTERNACIONAL | 29 de noviembre de 2025
Tras un intento fallido en 2017, no ha sido hasta 2025 cuando AkzoNobel y Axalta han logrado concretar su fusión. Las dos multinacionales, la holandesa y la estadounidense, han acordado integrarse mediante un intercambio de acciones en condiciones de igualdad, dando origen a una compañía con un valor empresarial cercano a los 25.000 millones de dólares (21.554 millones de euros).
Se espera que la operación se cierre entre finales de 2026 y principios de 2027, sujeta a la autorización para que las acciones de la compañía resultante coticen en la Bolsa de Nueva York. Tras el cierre, los accionistas de AkzoNobel poseerán el 55% y los de Axalta el 45% de la empresa fusionada. La operación ha sido aprobada por unanimidad por el consejo de supervisión de AkzoNobel y el consejo de administración de Axalta. Como parte del acuerdo, los accionistas de Axalta recibirán 0,6539 acciones de AkzoNobel por cada acción ordinaria que posean.
Además, AkzoNobel abonará un dividendo extraordinario en efectivo a sus accionistas por un importe de 2.500 millones de euros, descontando los dividendos anuales y a cuenta que se hayan pagado en 2026 antes del cierre de la operación. En paralelo, y en vista de la transacción anunciada, tanto AkzoNobel como Axalta han decidido suspender con efecto inmediato cualquier programa de recompra de acciones en curso o previamente anunciado.
Sinergias por más de 500 millones de euros
Se espera que la fusión genere sinergias antes de impuestos de aproximadamente 600 millones de dólares (517 millones de euros), alcanzando el 90% de estas en los tres primeros años posteriores al cierre de la transacción. En este sentido, la compañía holandesa ha destacado que las sinergias identificadas son viables y provienen principalmente de la optimización de compras, reducción de gastos generales y administrativos, fortalecimiento de la presencia global y mejora en la gestión de la cadena de suministro.
Incluyendo estas sinergias operativas, se anticipa que la compañía resultante contará con una rentabilidad líder en el sector, con márgenes de Ebitda ajustado cercanos al 20% y una importante generación de flujo de caja. Se prevén ingresos de aproximadamente 17.000 millones de dólares (14.657 millones de euros), un Ebitda ajustado de 3.300 millones de dólares (2.845 millones de euros) y un flujo de caja libre ajustado pro forma de 1.500 millones de dólares (1.293 millones de euros).
Además, la compañía combinada mantendrá una inversión anual en I+D de cerca de 400 millones de dólares (345 millones de euros), contará con 91 centros de I+D para atender las necesidades de sus clientes locales, aproximadamente 4.200 investigadores, científicos e ingenieros, y alrededor de 3.200 solicitudes de patente concedidas y en trámite.
“Esta fusión nos permitirá acelerar nuestro crecimiento al combinar tecnologías, experiencia y talento humano altamente complementarios para desarrollar todo nuestro potencial conjunto”, declaró Greg Poux-Guillaume, consejero delegado y presidente del consejo de administración de AkzoNobel.
Fuente: Infotaller
